Что такое цена облигации простым языком и как ее рассчитать

Что такое облигации, и их виды

Облигация — это ценная бумага, выпускаемая юридическим лицом с целью привлечения денежных средств. Согласно ей, компания, выпустившая облигацию, получает от инвестора некоторую сумму денег на строго оговоренный срок. В свою очередь, владелец такой ценной бумаги по истечении указанного времени получает инвестиционный доход. В сравнении с вкладами, полученные суммы действительно могут быть в разы больше.

Более того владелец облигаций имеет право:

  1. Получить полностью номинальную стоимость, то есть ту сумму, которая была им уплачена при покупке ценной бумаги;
  2. Получить инвестиционный доход, или по — другому купоны. Это проценты, которые начисляются по условиям договора;
  3. Может распоряжаться облигацией по своему усмотрению, то есть продавать, дарить, завещать или закладывать.

Согласно подписываемому договору, эмитент — лицо, выпустившее облигацию, гарантирует выплату вознаграждения.

В связи с этим напрашивается вопрос, а зачем компаниям продавать облигации, если привлечь денежные средства можно и с помощью кредитов? Ответ прост. Все дело в том, что по своей сути, облигации — это и есть своеобразный кредит, однако получают его не в банковском учреждении, а среди населения. Такая форма привлечения денег не имеет какого — то дополнительного оформления, да и выплачиваемый процент населению, может быть значительно меньше, чем в банке. В итоге и эмитент, и владелец облигаций остаются в плюсе. Одна сторона в кратчайшие сроки может восполнить нехватку денежных средств, а другая — сохранит и значительно приумножит свои сбережения.

Начинающий инвестор, решивший вложить деньги в облигации должен знать, что существует несколько видов таких ценных бумаг. Признаки, по которым происходит деление облигаций разнообразны, и зависят они от эмитента, типа выплачиваемого дохода, срока погашения и т. д.

Классификация облигаций Виды облигаций
По доходу Процентные — владельцу в установленный срок выплачивают заранее оговоренные суммы, а в конце срока номинальную стоимость.
исконтные (без процентов) — регулярные выплаты отсутствуют, но эмитент для такого покупателя может снизить стоимость ценной бумаги.
По обеспечению Закладные — Для такого вида предусмотрена покупка ценной бумаги с залогом имущества.
Беззакладные — Залог не предусмотрен, однако такая сделка обладает повышенной степенью риска, и отсутствием гарантий в случае банкротства эмитента.
По эмитенту Различают Государственные,муниципальные и корпоративные облигации. По своей сути такие ценные бумаги отличаются лишь, лицом их выпустившим. Считается, что самые надежные облигации государственные, поскольку они обеспечены бюджетом страны.
По виду погашения Различают погашаемые — выплата производится раньше срока, отзывные — эмитент, имеет право отозвать бумагу, безотзывные — естественно, не подлежащие отзыву, возвратные — владелец, может предъявить облигацию к погашению раньше установленного срока, амортизируемые — выплаты по таким бумагам происходят частями.

Условия предоставления облигаций, устанавливаются исключительно эмитентом, и прописываются в договоре. Одна компания может выпустить ценные бумаги по твердо установленному проценту, в то время как другая — процент дохода может индексировать, и привязать его к уровню инфляции. Понятно, что второй вариант окажется более прибыльным

Так как правильно инвестировать, и на что обращать внимание в — первую очередь? Об этом речь пойдет ниже

Где можно приобрести облигации

Обычный человек не может торговать на бирже напрямую. Для получения доступа вы должны зарегистрироваться у брокера, имеющего лицензию Центробанка России на осуществление этого вида деятельности. После этого вы сможете покупать и продавать облигации.

Если у вас остались старинные облигации, вложить их никуда не получится, однако продать, например коллекционерам, можно.

Самостоятельно на Московской бирже

Московская биржа предлагает инвесторам большой выбор облигаций для покупки. Чтобы самостоятельно вести торги, необходимо зарегистрироваться у одного из российских брокеров. После этого установите торговую платформу, через которую будут проходить финансовые операции.

ETF

ETF облигации могут содержать до тысячи разных эмитентов, которые подобраны по различным параметрам. Их особенность – высокий уровень ликвидности и возможность использовать кредитное плечо.

Где лучше покупать

На мой взгляд, если вы обладаете достаточной суммой, торгуйте на Московской бирже. ПИФы и ETF предлагаются для клиентов, не имеющих необходимых денег для самостоятельных торгов на бирже.

Лучшие брокеры

Для доступа к бирже вам необходимо зарегистрироваться у брокера. Если имеется подтвержденный аккаунт Госуслуг, процесс займет не более пары минут. Все представленные ниже брокерские компании имеют лицензию Центробанка России, что не позволяет сомневаться в их надежности.

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Как купить облигации на бирже

Предположим, что Вы выбрали брокера, заключили с ним договор, открыли торговый счет и пополнили его. Теперь приступаем непосредственно к покупке.

Поскольку одним из лидеров по числу зарегистрированных клиентов является Сбербанк, объясню на его примере порядок совершения сделки:

Открываем приложение, вводим логин и пароль.
Открываем вкладку «Рынок», затем – «Облигации».
Находим в поиске нужную позицию (например, вводим в строке «ОФЗ»).

Открываем карточку облигации, проверяем все необходимые параметры – дату погашения, доходность и пр.
Нажимаем кнопку «Купить».

Вводим подтверждающий пароль, который придет в смс. У некоторых подтверждением служит отпечаток пальца на смартфоне.
Указываем количество лотов (т.е

число облигаций, которое планируем приобрести), цену (оставить галочку напротив «по рынку» или указать свою стоимость)
Важно: если Вы указываете свою цену, обратите внимание, что нужно писать не сумму в рублях, а процент от номинала, по которому Вы готовы купить бумагу. После этого заявка попадет в биржевой стакан (там формируется спрос и предложение на рынке) и будет автоматически исполнена, когда в нем появится соответствующее предложение о продаже.

Еще раз нажать кнопку «Купить».
Проверить параметры сделки и нажать «Подтвердить».

После совершения сделки облигации будут зачислены на брокерский счет на следующий день.

Пара слов о выставлении лимитированной заявки (т.е. не по рынку). Если в течение торговой сессии не найдется продавца с подходящим предложением, заявка будет аннулирована, и ее придется подавать заново на следующий день.

Если не убирать галочку «по рынку», то сделка будет совершена мгновенно по минимальной цене, находящейся в биржевом стакане.

Как видите, ничего сложного в процедуре покупки облигаций на фондовой бирже нет. Если освоить анализ и отбор ценных бумаг, то можно получать доходность, превышающую ту, что установлена по банковским депозитам.

Не забудьте подписаться на обновления блога: так вы не пропустите новые актуальные и полезные статьи об инвестировании и финансах.

Всем профита!

Могут ли облигации для населения заменить вклад в Сбербанке, какая у них доходность

ОФЗ-н — лучшая альтернатива банковскому вкладу. На 20 марта 2020 г. доходность по ней составляет 7,35% при минимальном вложении 10 тыс. руб. Депозит в Сбербанке может принести 4,5% и только при условии, что человек готов внести не менее 400 тыс. руб., в противном случае ставка будет еще ниже.

  1. Прибыль от размещения средств на вкладе можно получить, заключив договор даже на 1 месяц. Минимальный срок вложения в ОФЗ-н — 1 год.
  2. Облигации нужно покупать по номиналу или дешевле, в противном случае вернется не вся сумма.
  3. Положительная разница между номиналом и ценой покупки облагается НДФЛ. Платить налог с дохода по вкладу не нужно.

ОФЗ-н предпочтительнее приобретать тем, кто планирует разместить деньги на 1 год и более. Если заключить со Сбербанком договор банковского вклада на длительный срок и забрать деньги раньше, то все проценты будут потеряны. Если продать народные облигации до срока погашения, но спустя 12 месяцев после покупки, доход от владения ими сохранится.

Как зарабатывать на облигациях

Где купить ОФЗ физическому лицу

Покупка облигаций и акций обычными гражданами на фондовом рынке связана с определенными рисками и неудобствами. Процессу расширения народного инвестирования мешают следующие факторы:

  • слабая осведомленность населения о тонкостях работы с ценными бумагами;
  • привычка к размещению свободных средств на депозитных банковских вкладах.

Кроме этого, до недавнего времени намерению купить гособлигации препятствовала комиссия, взимаемая при проведении этой операции, и достаточно высокий «порог» вхождения». С начала 2019 года эти проблемы существенно нивелированы Министерством финансов РФ.

  1. Во-первых, комиссия теперь отсутствует при сумме сделки до 50 тыс. руб., а при превышении этой суммы ее ставка снижена.
  2. Во-вторых, уменьшена минимальная сумма покупки до 10 тысяч рублей (ранее она составляла 30 тыс. руб.)
  3. В-третьих, разрешено использовать ОФЗ как залоговое имущество при получении банковского кредита.

Облигации федерального займа для физических лиц стали доступнее, а их условия привлекательнее по сравнению с депозитными вкладами по причине более высокой годовой ставки.

Правда, у этого способа вложения накоплений есть и недостатки:

  • За повышенный доход приходится платить трехлетним «замораживанием» денег.
  • ОФЗ не участвуют во вторичном обращении ценных бумаг. Иными словами, их перепродать на бирже нельзя.
  • Имеет место законодательная неопределенность системы налогообложения доходов. Пока неясно, возникают ли у держателя гособлигаций фискальные обязательства. Вероятно, их не будет, но никакими правовыми нормами это пока не установлено.
  • И снова о банковском сборе. Совсем его не отменили. Купить ОФЗ для физических лиц без комиссии можно на сумму до 50 тыс. руб. При превышении этого предела – ставка 1,5%, а если облигаций приобретается на 300 тыс. руб. и более – 1%.

Реализуют «народные» ОФЗ четыре российских банка: Почта Банк, Промсвязьбанк, ВТБ и, конечно же, Сбербанк. С условиями приобретения физическое лицо может ознакомиться, пройдя по приведенным ссылкам.

Суть получения прибыли простыми словами

Для наглядности, лучше взглянуть на пример с картинками, где простыми словами объясняется откуда у облигаций берётся доход.

  1. Мы покупаем облигацию с номинальной стоимостью 1000 рублей. Заплатить за неё придётся грязную цену: рыночная цена + накопленный купонный доход (НКД). Цена выражается в процентах, в нашем примере она равна 103%, а это значит 1030 рублей за одну облигацию. НКД мы должны заплатить текущему владельцу облигации за то, что он владел этой бумагой некоторое время с момента выплаты последнего купона (об этом в следующем пункте). Всё это делается системой автоматически, просто нужно иметь достаточно средств на счете.

  2. Основной доход у облигаций получается за счет периодических выплат за владение бумагой, называемых купонами. Выплаты обычно производятся 2 раза в год деньгами на счёт, которые тут же можно использовать для чего угодно. В нашем примере, мы продержали облигацию достаточно времени, чтобы получить 4 купона. Таким образом, у нас на руках облигация номиналом 1000 рублей и 152 рубля полученных выплат.
  3. Есть два способа получить основную сумму назад: дождаться погашения и продать на вторичном рынке (так же как купили). Рассмотрим первый из них. Погашение облигации – это выкуп бумаги эмитентом в установленную заранее дату. Эмитент брал кредит и выплачивал проценты, теперь в назначенный срок он обязан выплатить полную сумму кредита своим инвесторам.
    Если бы срок жизни бумаги заканчивался, то вместе с последним купоном, нам бы выплатили и номинал бумаги, а в нашем случае – это значительно меньше, чем цена покупки. Это была бы невыгодная облигация. Доход в процентах указан на картинке.
  4. Но скорее всего облигация не стоила бы так дорого, когда срок погашения так близок. Более реалистичен пример, когда срок погашения ещё через несколько лет, например, 8, и мы не хотим ждать так долго и хотим вернуть деньги. Для этого нужно продать облигацию. Предположим, нам повезло и цена облигации даже немного выросла за это время, и мы решили её продать ровно через 2 года с момента приобретения, а это значит, что НКД будет точно таким же, как при покупке. Вот какой доход мы тогда получим.

Итак, доходность берётся от купонных выплат, поэтому в первую очередь смотрите на это значение. Но от действий инвестора тоже многое зависит, если невыгодно приобрести облигации, доход может существенно пострадать.

Ещё один способ получить дополнительный доход – реинвестирование купонных платежей. В нашем примере это было невозможно, так как одна облигация стоит 1000 рублей, а купоны слишком маленькие. Но если бы мы покупали 500 облигаций, то купонные выплаты в нашем случае бы составили 500*38 = 19 000 рублей. А это значит, что мы бы смогли купить ещё как минимум 18 облигаций (103% рыночная цена, помните?). Тогда на следующий раз, мы бы получили уже 19 684 рубля, купили бы ещё на них облигации. И так далее.

Обычные сложные проценты, которые и называются реинвестированием. Для того чтобы подсчитать доходность для реинвестирования, нужно воспользоваться формулой эффективной доходности (о ней ниже).

Доходность инвестиционных облигаций Сбербанка: разбираем наглядный пример

Статистика подтверждает, что около 60% инвестиций в ИОС поступило от физических лиц. В 2019 году это был один из самых прибыльных биржевых инструментов в России. Однако насколько оправданы подобные вложения? Сейчас постараемся подробно разобраться. Банк предлагает облигации на различные активы, в качестве примера разберем ИОС на валютную пару USD/RUB. Годовая доходность – 15%.

Чтобы заработать на своих вложениях, нужно целиться на получение дополнительной прибыли. В условиях сказано, что инвестору будет начислен этот доход только в том случае, если валютная пара будет находиться внутри коридора с диапазоном 3 пункта. Сейчас 1$ – практически 64 рубля. То есть нам необходимо, чтобы курс не поднялся выше отметки 67 рублей.

Главная проблема в том, что валютные прогнозы – это игра в «угадайку». Даже опытный инвестор не способен прочесть мысли влиятельных игроков, формирующих рыночные драйверы. Стоит учитывать о специфику национальной валюты РФ. Рубль находится на ручном управлении, поэтому он может как взлететь, так и, наоборот, просесть.

Купить облигации Сбербанка физическому лицу, конечно же можно, но зачем? Слишком велик риск, что итоговая доходность составит – 0,01. Это слишком мало. Гораздо выгоднее вложиться в ОФЗ или корпоративные облигации Сбербанка. В теории они не столь привлекательны, но на практике приносят реальные деньги.

Что такое цена облигации и от чего она зависит?

В последние годы в нашей стране снова, как двадцать лет назад, заинтересовались облигациями. Что же это такое и как извлечь из них максимальную выгоду?

Цена облигации – это ее текущая рыночная стоимость, выраженная в денежном эквиваленте (в национальной или международной валюте). Она зависит от уровня инфляции, рейтинга эмитента, движения процентной ставки на рынке и процента по купону самой облигации.

На современном рынке можно приобрести бонды государства и различных коммерческих фирм. К государственным можно отнести народные облигации от Минфина РФ.

Что такое справедливая цена?

Справедливая цена – приведенная стоимость денежных потоков, которые сможет получить хозяин облигации. Она определяет, сколько должна стоить ценная бумага.
Вычисляют ее, используя формулу:

  • k – купон за определенный период;
  • d – доходность за этот период;
  • Н – номинал облигации;
  • n – общее количество периодов.

Как рейтинг влияет на цену облигации

Рейтинг облигации – это характеристика, показывающая, способен ли эмитент выплачивать долг по погашению займа. Соответственно, чем он выше, тем меньше риск того, что в итоге вы останетесь ни с чем.

При покупке нужно в первую очередь обращать внимание на рейтинг той организации, у которой вы планируете купить ДЦБ. Наивысший рейтинг обозначается символами ААА, низший – D (дефолт)

По-другому, рейтинг – это вероятность того, что эмитент сможет погасить свой долг.

Влияние экономики на цену

Цикличность экономики сказывается на рынке ценных бумаг. Когда наблюдается экономический спад, Центральный банк снижает процентную ставку для кредитных организаций, из-за чего кредиты, как и вложения, становятся дешевле.

Более остро реагируют бумаги с длинным сроком погашения (они-то и дорожают!), в то время как короткие практически не меняются в стоимости.

Наоборот, если экономика вошла в фазу подъема, то ставки растут, а рыночный курс падает.

Почему вы платите больше за облигацию?

Часто продавец объявляет одну плату, однако по факту приходится отдавать совсем другую. Почему так происходит?

Брокер (компания-посредник) определяет «чистую цену», то есть непосредственную стоимость самой бумаги. На рынке же приходится сталкиваться с полной, или «грязной» ценой, которая включает в себя еще и НКД – накопленный купонный доход. Условно это выглядит так:

где С – цена, которую нужно заплатить, а ФОРМУЛА – «чистая цена».

Почему же нельзя оглашать курс сразу вместе с НКД? Если бы так было, то цены росли бы постоянно. Для устойчивости ДЦБ на рынке НКД опускают, сохраняя только «чистую» стоимость.

Платить нужно больше и тогда, когда возрастает спрос. Чем больше потенциальных покупателей хотят приобрести бумагу, тем выше будет стоимость (закон предложения на рынке).

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Начать инвестировать в данный вид ценных бумаг может любой гражданин, что достаточно легко. Сделать это можно тремя способами.

Паевой инвестиционный фонд

ПИФ – наиболее простой и безопасный метод. Дает возможность приобрести пай в компании, которая профессионально занимается инвестированием в множество корпоративных и государственных облигаций. Благодаря такой диверсификации финансового портфеля клиент сможет при небольшом капиталовложении свести риски к минимуму. Все заботы возьмет на себя управляющий.

Индивидуальный инвестиционный счет

ИИС – личный счет клиента, на котором хранятся активы. Открывает частным лицам доступ на фондовый рынок. Для владельцев ИИС государство предоставляет льготы, в числе которых возврат 13% налогов в случае, когда на счету инвестора в течение 3-х лет лежит до 400 000 рублей. Чтобы получить вычет, достаточно предоставить декларацию в налоговую службу.

Брокерский счет

Подразумевает открытие счета через посредника – специальную брокерскую компанию. Для удобства и оперативного доступа к торговым операциям пользователю предоставляется программное обеспечение на ПК. Таким образом инвестор получает доступ к бирже через брокера, который обрабатывает его запросы и выполняет распоряжения, но самостоятельно не имеет права управлять ценными бумагами клиента.

Пошаговая инструкция, как купить облигации физическому лицу

  1. В первую очередь необходимо заключить договор с лицензированным брокером (нужен только паспорт) или самостоятельно зарегистрироваться на бирже. Это даст возможность покупать и продавать облигации в любой момент. Выбирать брокера следует внимательно, доверять средства можно только проверенным компаниям-участникам фондового рынка или банкам, предоставляющим брокерские услуги (Сбербанк, ВТБ, ПСБ, ПочтаБанк). С рейтингом брокеров и торговых платформ можно ознакомиться на сайтах:
  • brokers-rating.ru
  • vc.ru

Кроме того, актуальный список лицензированных брокеров публикуется на сайте Центрального Банка.

  1. Внести деньги на лицевой, брокерский или инвестиционный счет – в зависимости от выбранного способа инвестирования.
  2. Произвести покупку облигаций через брокера или торговую платформу/терминал.
  3. Хранить ценные бумаги в течение всего срока действия или периодически получать по ним выплаты (в зависимости от вида облигаций).

Досрочная продажа облигаций

Процедура продажи ценных бумаг займет минимум времени, если это понадобится. Нужно всего лишь направить соответствующее распоряжение брокеру либо совершить операцию самостоятельно. На скорости реализации облигаций будет сказываться выставленная цена и текущая ликвидность. Проблем с возвратом средств практически не возникает, поскольку пассивный доход привлекает многих инвесторов, и для получения максимальной прибыли они порой готовы заплатить даже больше номинальной стоимости.

Как купить облигации физическому лицу на вторичном рынке?

Тут ценные бумаги часто переходят из рук в руки. Чтобы получить свою долю, вы отправляетесь на биржу. При покупке вы приобретаете право получить долг с эмитента. Физическое лицо должно заключить договор с брокером и посредством специальной программы вы можете учавствовать в специальных интернет-торгах. При этом брокерская комиссия достаточно приемлема и варьируется от 0,02% до 0,1% от суммы сделки.

В случае если вы планируете перепродать бумаги на вторичном рынке, ваша прибыль будет известна только после сделки, так как рыночную цену в данном случае предсказать достаточно сложно. Если вы держите облигации до самой даты погашения, то вся прибыль подсчитывается заранее.

Наиболее рискованное приобретение – облигации с высокой доходностью. В данном случае есть риск того, что эмитент просто не сможет выполнить взятые на себя обязательства по погашению и выплате купонов. Те бумаги, по которым проводится очень мало сделок, будет сложно продать или купить. При покупке вы выплачиваете не только рыночную стоимость, которая котируется в процентах от номинала, но также и НКД – накопленный купонный доход.

Как купить облигации

Стать держателем облигации федерального займа очень просто. Для этого вам потребуется:

  • Через Московскую биржу найти брокера, который поможет в покупке облигаций.
  • Оформить с брокером специальный договор и оплатить его услуги.
  • Открыть специальный брокерский или инвестиционный счет. После открытия пополнить его на сумму, которую желаете потратить на покупку ценных бумаг.
  • Через торговый терминал или специальное приложение сотового телефона купить облигации.

Покупателями и держатели ценных бумаг могут как российские граждане, так и иностранцы. Возможна продажа юридическим лицам. Стоимость 1 облигации составляет 1 000 рублей. Вся доходность учитывается и выплачивается в рублевом эквиваленте.

Для удобства вы можете обратиться за помощью не к брокеру, а в банк. Многие крупные финансовые компании готовы помочь с покупкой. Уполномоченный специалист кредитной организации ответит на все вопросы, поможет подобрать наиболее выгодный пакет и подскажет, как оформить сделку.

Сравнение вклада и ОФЗ

Часто можно услышать, что банковские вклады надежнее и помогают получить запланированный доход. Сравним два популярных продукта, чтобы вы смогли оценить все преимущества каждого и сделать правильный для себя выбор.

Сравнение вклада и облигации:

Условие Вклад ОФЗ
Срок действия договора от 1 года до 3 лет. 3 года.
Периодичность получения % Каждый месяц или в конце срока, выбирается клиентом исходя из программы. Каждые 6 месяцев.
Капитализация % Можно включить по желанию Нет
Минимальная сумма для открытия договора 100 рублей, если говорить про клад до востребования. 30 000 рублей.
Максимальная сумма по договору Любая, однако, следует помнить, что страховая защита распространяется только на 1 400 000 рублей. Не более 15 000 000 рублей по номинальной цене в одном выпуске.
Налоги Необходимо платить, если ставка по договору превышает ставку рефинансирования + 5%. На практике это фантастика, поэтому в большинстве случаев налог не платится. Оплачивается 13% при получении любого дохода от реализации.
Досрочный возврат Возможет, иногда с потерей начисленных процентов.
Комиссия за открытие Нет Взимается исходя из суммы:
  • До 50 000 – 1,5%;
  • 50 – 300 000 – 1%;
  • Свыше 300 000 – 0,5%.

Как выбрать ОФЗ для покупки

В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2020 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.

Облигации федерального займа по типу купонных выплат делятся на:

  • Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
  • С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
  • С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.

По номиналу ОФЗ делятся на два вида:

  1. С амортизацией номинала – ОФЗ-АД. Номинальная стоимость этих бумаг погашается частями, а не за один раз. График выплат известен заранее. Номинал может погашаться равными или неравными частями. Периоды между выплатами могут быть одинаковыми или разными. Такие ОФЗ лучше покупать, когда есть необходимость в постепенном возвращении капитала.
  2. С индексацией номинала – ОФЗ-ИН. Сейчас выбирать облигации данного вида можно из двух выпусков: ОФЗ 52001-ИН и ОФЗ 52002-ИН. Они имеют доходность 2,5%.

В условиях роста инфляции лучше всего купить ОФЗ с индексацией номинала, ведь эти облигации выпускаются именно с целью защиты инвестора от данного явления. Индексация номинала производится ежедневно. Его значения публикуются на сайте Минфина на месяц вперед. Здесь можно узнать и величину текущего купона. Доход от индексации и купоны налогом не облагаются.

Облигации с постоянным купоном, с точки зрения инвестирования, представляют большую привлекательность при снижении ключевой ставки Центрального Банка и последующем движении ставки RUONIA за ней больше 1% в год. В том случае, когда темпы снижения не превышают 1%, рекомендуем вложить деньги в бумаги с плавающим купоном.

Это связано с тем, что облигации торгуются на бирже по определенной стоимости, выраженной в процентах от номинала. Например, одну и ту же бумагу можно купить за 99% (990 рублей) или за 102% (1020 рублей). Такие колебания цены зависят от срока погашения. Стоимость ОФЗ, до выкупа которых остается менее года, практически не меняется. Диапазон ценовых колебаний у более длинных выпусков может быть достаточно широким.

Если инвестор намерен держать бумаги с высоким купонным доходом до погашения, то изменение их стоимости для него не имеет большого значения: эмитент в лице Минфина выплатит номинал держателю ОФЗ в любом случае. Кроме того, заработок инвестора будет равняться доходности к погашению, зафиксированной на момент покупки.

Если же приобрести облигацию со сроком погашения 10 лет, а продать ее через год или два, то есть риск потерять часть дохода. Ведь из-за котировочных колебаний стоимость ОФЗ на момент продажи может быть намного меньше изначальной. Следует отметить, что опытные инвесторы за счет разницы в цене могут получать дополнительный доход, но такие спекуляции невозможны без специальных знаний и навыков.

Начинающим инвесторам лучше выбирать облигации среди первых выпусков:

  • ОФЗ 26205 и 26214 подойдут тем, кто хочет временно разместить свои деньги под проценты, чтобы сохранить их;
  • ОФЗ 26209 и 26220 – хороший вариант для вложения средств на 3 года;
  • ОФЗ 25083 интересны тем, у кого есть желание получать максимальный доход при минимальном риске.

Часто задаваемые вопросы

Ниже – ответы на ряд самых распространенных вопросов.

Налогообложение зависит от типа еврооблигации. Если эмитент – Минфин РФ, то нет, по некоторым категориям корпоративных бумаг НДФЛ также не взимается.

Это бумаги, выпускаемые исключительно финансово-кредитными организациями, эмитент может списать их в капитал.

Не рекомендую. В 2015 г. был прецедент, когда «Русский Стандарт» предложил инвесторам реструктуризацию или потерю вложений

Конечно, этот сценарий описывался в условиях, но большинство инвесторов не обратило на это внимание

Не потеряете. НКД выплатит вам покупатель еврооблигации, затем он получит полный купон.

Никакой проблемы нет. Деньги от депозитария до брокера могут идти больше недели, мгновенного зачисления не ждите.

Зависит от брокера, уточните в техподдержке.

Не потеряете. Центробанк несколько лет назад отдельно комментировал эту схему и сообщил, что условиям использования ИИС это не противоречит.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий