Виды reit-фондов

Кто владеет активами ETF?

Вы как инвестор покупаете акции фонда на бирже, этот фонд владеет ценными бумагами, акциями, облигациями чаще всего

При этом важно чтобы ЦБ не принадлежат компании-провайдеру и они пребывают в отдельном депозитарии

Когда осуществляется покупка акций ETF, вы не владеете данными активами.  Во владении пребывает только актив фонда. Но, если говорить о прибыли, акции ETF на бирже приблизительно равняется результату, если бы покупали акции в составе фонда в идентичной пропорции, но другое дело что конечно покупка ETF дешевле. При покупке акций расход был бы другим, но нужно понимать, что финансовый результат уменьшается, поскольку ETF-провайдер взимает комиссию за свою работу.

Комиссионные издержки на отечественном рынке до 1,5%, и если сравнивать с комиссиями за доверительное управление, ПИФов и структурные продукты − это существенно дешевый инструмент.

Если для вас все же ETF  на Московской бирже и в целом данный инструмент является не эффективным, рекомендуем изучить работу Богла «Разумный инвестор». Там представлены пример, истории, как работает инструмент, каковы особенности его функционирования.

Относительно учета активов, ETF-провайдер и депозитарий, занимающиеся данным процентом не знают персональные данные клиентов. Провайдер знает, сколько акций пребывает в обращении, но несколько акций на руках пользователя.

ETF покупается через брокерскую компанию, у которой также есть депозитарий для учета. Брокер знает, что на счете имеется определенное количество акций.

How REITs Work

Congress established REITs in 1960 as an amendment to the Cigar Excise Tax Extension. The provision allows investors to buy shares in commercial real estate portfolios—something that was previously available only to wealthy individuals and through large financial intermediaries.

Properties in a REIT portfolio may include apartment complexes, data centers, healthcare facilities, hotels, infrastructure—in the form of fiber cables, cell towers, and energy pipelines—office buildings, retail centers, self-storage, timberland, and warehouses.

In general, REITs specialize in a specific real estate sector. However, diversified and specialty REITs may hold different types of properties in their portfolios, such as a REIT that consists of both office and retail properties. 

Many REITs are publicly traded on major securities exchanges, and investors can buy and sell them like stocks throughout the trading session. These REITs typically trade under substantial volume and are considered very liquid instruments. 

1:34

Как инвестировать в REIT в России

В РФ REIT-фонды лишь начинают развиваться, но способы подобных коллективных инвестиций уже имеются. При этом необходимо понимать, что иметь на ценных бумагах REIT такой же доход, как, скажем, в США, на отечественном рынке не получится. Главным препятствием выступает пока наше законодательство.

Вкладывать в REIT можно активно или пассивно. При активном инвестировании придется анализировать рынок, изучать компании и многое другое. Пассивное инвестирование подразумевает вложение в инвестиционные фонды, которые распределяют капиталы своих членов и направляют их в различные REIT. Это упрощенный способ для вкладчика.

Вступить в REIT можно несколькими способами:

  • Приобрести REIT на NYSE — Нью-Йоркской фондовой бирже.
  • Купить ETF на REIT. Плюс такого способа заключается в специализации ETF, осуществляющего капиталовложения в конкретные REIT с нужными характеристиками. ETF фонды выступают в отдельном секторе биржи NYSE – NYSE Arca.
  • Купить акции REIT на Санкт-Петербургской бирже. На ней имеется около 30 фондов REIT и этот список все время расширяется. Сейчас на СПБ бирже доступно инвестирование в фонды, пользующиеся мировым признанием, такие как American Tower Corp., Boston Properties, Host Hotels&Resorts.

Как купить REIT на бирже: выбираем брокера

Итак, вы открыли брокерский счет. Затем нужно купить акции фонда. Например, Realty Income  – это один из топовых инвестиционных фондов, который обгоняет индексы, включая S&P 500. Фонд платит дивиденды ежемесячно, регулярно их увеличивает и растет лучше рынка.

Еще есть брокеры БКС и Финам с доступом к Санкт-Петербургской бирже, где вы сможете покупать некоторые бумаги. 

Когда вы открыли счет и купили REIT, вы начнете получать дивиденды. У “голубых фишек” вроде Realty Income они не очень высокие, зато их рейтинг надежности выше, чем у Российской Федерации. С учетом рублевой инфляции возможность  ежемесячно получать дивиденды в долларах – это большой плюс. 

Как инвестировать в REIT для получения дивидендов.

Начало работы с REIT инвестирования начинается с исследования различных типов REIT. Сравнение выплат дивидендов является первым шагом, но есть и другие вещи, которые следует учитывать.

Инвесторы должны учитывать общую экономическую ситуацию и то, как изменения в денежно-кредитной политике, такие как рост или падение процентных ставок, могут повлиять на показатели REIT.

Согласно исследованию Джонсона, акции REIT растут на 16,3% ежегодно с 1972 по 2018 год в периоды обширной денежно-кредитной политики. Когда денежно-кредитная политика стала более жесткой, годовая доходность снизилась в среднем до 9,5%.

Инвесторы также должны понимать разницу между традиционным REIT и фондом REIT

Как ETF, так и взаимные фонды могут предложить доступ к корзине REIT и их базовых активов, но важно избегать дублирования, чтобы оставаться диверсифицированным

Наконец, взвесьте риски конкретного сектора REIT. Например, офисная недвижимость может быть более подвержена экономическим колебаниям, так как у них, как правило, более короткие сроки аренды.

При инвестировании в REIT для получения дивидендов или по любой другой причине, помните старое правило управления рисками: Знайте, чем вы владеете!

Доходность по фондам REIT из S&P 500

В таблице ниже итоговые результаты поиска крупных REIT фондов из индекса S&P500 и их дивидендная доходность. Максимальная у фонда IRM – 8,99%, но он достаточно перегрет на рынке. Мультипликатор P/E составляет 39! Интересным фондом является SPG с доходность 8,19%, крупной капитализацией и недооцененностью, коэффициент P/E равен 11,15. (см. → мультипликатор P/E. Применение)

Тикер Название фонда Сегмент Капитализация P/E Дивидендная доходность
AIV Apartment Investment and Management Company Апартаменты 3.82 млрд. 25.60 6,18%
BXP Boston Properties, Inc. Офисы 11.51 млрд. 11.67 5,24%
FRT Federal Realty Investment Trust Торговля 5.50 млрд. 20.16 5,88%
IRM Iron Mountain Incorporated Кино, театры 8.00 млрд. 39.15 8,99%
PEAK Healthpeak Properties, Inc. Больницы, лаборатории 15.74 млрд. 46.98 5,16%
REG Regency Centers Corporation Торговля 6.12 млрд. 66.88 6,58%
SLG SL Green Realty Corp. Офисы 3.23 млрд. 17.36 7,8%
SPG Simon Property Group, Inc. Торговля 19.60 млрд. 11.15 8,19%
VNO Vornado Realty Trust Офисы 5.98 млрд. 18.82 6,66%

Следует заметить, что высокие дивиденды не всегда являются приоритетным критерием выбора. Так как у таких фондов их акции могут снижаться больше, чем выплачиваемый размер дивидендов.

Две меньшие, более специализированные пьесы

Между тем, гигант ETF iShares предлагает несколько способов воспроизведения двух подмножеств вселенной REIT. iShares Mortgage Real Estate владеет в основном ипотечными инвестиционными фондами, что позволяет инвесторам сфокусироваться на этих инвестициях, связанных с ипотекой. Самая большая особенность для инвесторов из ипотечных REIT состоит в том, что они, как правило, имеют чрезвычайно высокую дивидендную доходность, и это объясняет, почему доходность ETF SEC в настоящее время превышает 10%. Дивиденды вносят огромный вклад в общую доходность iShares Mortgage Real Estate, но инвесторы должны понимать, что фонд может быть чрезвычайно волатильным, особенно в периоды, когда процентные ставки растут.

В частности, ипотечные REIT принимают на себя такой риск, которого избегает большинство других REIT. Чтобы получить больший доход, ипотечные REIT обычно занимают значительные суммы денег, которые затем оборачивают и реинвестируют в дополнительные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Нередко ипотечные REIT занимают в несколько раз больше денег, чем они привлекают от акционеров, но до тех пор, пока ипотечные REIT могут приносить большую прибыль по этим ценным бумагам, чем выплачивая проценты по кредитам, стратегия дает большую прибыль для акционеры. Однако, если стоимость инвестиций в ипотечный REIT падает, то высокий левередж может привести к гораздо большим потерям, чем традиционные REIT, которые могут возникнуть в аналогичной среде недвижимости.

ETF iShares Residential Real Estate позволяет инвесторам углубиться в рынок недвижимости, который напрямую связан с жилой жизнью. Это включает не только REIT, которые владеют многоквартирными домами и другими многоквартирными домами, но также пожилые и вспомогательные объекты. Вы также найдете операции по самостоятельному хранению в портфеле ETF. Концентрируясь на жилой части бизнеса, iShares Residential Real Estate избегает воздействия коммерческой недвижимости, позволяя инвесторам управлять своими рисками так, как они считают нужным.

Где найти проверенный список REIT

В своих отчетах мы регулярно публикуем список REIT, которые можно купить сейчас. По каждой компании у нас есть детальная стратегия. Вы можете начать с просмотра рейтинга. По нему можно сделать вывод – сильно покупать или просто покупать, и начинать формирование именно с тех компаний, которые надо сильно покупать.

Также мы делаем сводку по дивидендному портфелю

Это важно и делается вручную: большинство сервисов не даст вам такой информации. Мы отбираем компании, в которые сами инвестируем, и каждую неделю обновляем аналитику

Наша команда загружает данные с разных ресурсов, затем мы сверяемся с отчетами, которые идут в американскую комиссию по ценным бумагам. Это не дает 100% гарантии, не страхует от ошибок полностью, но убирает значительную часть рисков.  В этих сводках – только выжимка, которую можно сразу использовать.

У нас есть группа с готовыми сделками, где я даю сводку по компаниям:  рассказываю, чем компания занимается, показываю показатели кредитной нагрузки, сделки инсайдеров. Мы смотрим на фундаментальные факторы: сколько стоит недвижимость в компании, сколько компания стоит сейчас, какая у нее окупаемость по показателям REIT, какая доля выплат дивидендов от прибыли. Мы оцениваем, как компания ведет себя с дивидендами: либо она дивидендный аристократ и увеличивает их более 25 лет, либо компания в прошлом имела какие-то проблемы с дивидендами. Обзоры мы делаем в аудио формате. 

В целом система выглядит достаточно простой. Вы просто копируете сделки и вставляете в свой инвестиционный портфель. Мы отслеживаем около 200 компаний, не только REIT. Если вы нашли какую-то компанию в сфере недвижимости и хотите ее оценить, вы можете попросить нас. У нас не виртуальный портфель, а настоящие деньги. То есть мы делаем сервис от инвесторов и для инвесторов – все удобно, понятно,  максимально прозрачно и просто. 

Если у нас возникают вопросы, мы проверяем информацию. Есть оперативный чат для общения и обсуждений. По факту это экономит инвестору 98% времени. 

Наши аналитики смотрят не только на дивиденды, а оценивают общий результат, потому что компания может платить дивиденды 4%, но при этом увеличивать их на 10% ежегодно. Другой вариант – компания платит 5%, но почти не увеличивает. 

Также мы оцениваем, как компании растут. Одна может расти на 20%, а другая на 4%. В обзорах компаний мы всегда показываем, на что именно делаем ставку в каждом конкретном случае. 

В пенсионном портфеле важно, чтобы компании стабильно платили дивиденды. Здесь наша задача – вырастить портфель, чтобы жить на дивиденды

В Ядре мы готовы потерпеть какие-то просадки, краткосрочные убытки и даже покупать REIT с краткосрочными проблемами. 

Что еще важно: мы делаем ставку не на одну компанию, а на портфель. Торговые центры во время пандемии максимально страдали, даже топовые ТЦ могут закрыться на 2 года

Поэтому мы максимально диверсифицируем вложения.

Преимущество REIT для инвесторов

Другая первичная форма REIT применяется к инвесторам, которые ценят получение дохода от своих инвестиций. REIT имеют налоговые преимущества, которых нет у большинства компаний, поскольку их статус REIT позволяет им избежать подоходного налогообложения на корпоративном уровне. Вместо этого, единственные подоходные налоги платятся акционерами, когда они получают распределение дохода от REIT. Таким образом, инвесторы в недвижимость избегают двойного налогообложения при использовании REIT, что дает им преимущество по сравнению с большинством юридических лиц.

Есть вещи, которые риэлторский бизнес должен сделать, чтобы квалифицировать себя как REIT, и именно здесь вещи становятся интересными для акционеров. REIT должны инвестировать, по крайней мере, 75% своих активов в недвижимость, и, по крайней мере, 75% их дохода должны поступать из аренды или других источников, связанных с недвижимостью. REIT должны иметь диверсифицированную акционерную базу, состоящую как минимум из 100 инвесторов, при этом ни один из пяти инвесторов не должен иметь более 50% акций REIT

Наиболее важно, что REIT должны выплачивать 90% своего налогооблагаемого дохода своим акционерам в форме распределения. Из-за этой последней характеристики дивидендная доходность по REIT, как правило, выше, чем у акций, что дает доходным инвесторам альтернативу акциям, которая все еще оставляет им потенциал для роста капитала, если базовые активы REIT растут в цене

Каковы плюсы и минусы REIT ETFs?

Самым большим преимуществом REIT ETFs является то, что они позволяют вам получить разнообразное воздействие практически на каждый другой тип REIT. Это правда, что REITs уже диверсифицированы из-за их обширных владений недвижимостью, но REITs редко инвестируют в более чем один или два различных типа недвижимости. Инвесторы привыкли к тому, что REIT привязаны к определенному классу недвижимости, поэтому REIT, стремившийся быть мастером на все руки на рынке недвижимости, не получил бы положительного отклика, которого вы могли бы ожидать.

Кроме того, REIT ETF избавляют вас от необходимости составлять собственный портфель индивидуальных инвестиционных фондов недвижимости. Особенно в налогооблагаемом счете, затраты на учет нескольких покупок REIT могут быть весьма значительными. ETF позволяет вам сделать только одну инвестицию, и это облегчает последующее отслеживание.

Есть два основных недостатка REIT ETFs. Во-первых, использование ETF не даст вам такой хорошей отдачи, какой вы получили бы, если бы сделали успешную ставку на конкретный, особенно хорошо управляемый REIT. Другими словами, диверсификация может работать против вас, если вы принимаете среднюю доходность для сектора, а не концентрируетесь на лучших игроках в отрасли. Кроме того, ETFs налагают дополнительный уровень сборов, и, хотя эти расходы, как правило, не очень высоки, они все же представляют собой уменьшение суммы дохода, которую вы получите от ваших инвестиций REIT.

Недостатки REITов

Но, конечно, в любой бочке меда есть ложка дегтя. И здесь не исключение. Так, акции REIT в значительно степени зависят от фазы экономики. То есть при спаде они будут дешеветь, так как будет снижаться денежный поток от сдачи в аренду помещений.

Другие минусы:

  • высокий налог – 30% это, всё-таки, многовато;
  • дивиденды могут сократиться (2020 год это показал);
  • у REITов высокий риск банкротства (2008 и 2014 годы это показали);
  • курсовая стоимость акций REIT не всегда растет, акции в большинстве своем движутся в волнообразном боковике.

Вот, к примеру, котировки Kimco Realty за 2017-2020 год. Ясно видны подъемы и спады.

А вот график Realty Income. На протяжении лет котировки растут, но имеются затяжные периоды цикличных боковиков.

Особенности дивидендов на REIT

REIT не дают сверхдоходности на коротких отрезках времени (в среднем по рынку 11%), но на долгосрочных промежутках начинает работать сложный процент. Инвестор покупает REIT, получает дивиденды, реинвестирует их: так раскручивается маховик сложного процента. А еще можно находить компании, которые попадают на распродажу с очень хорошим дисконтом. Например, Realty Income. Это компания, которая использует сложный процент и к тому же продолжает стабильно расти. 

Еще на рынке есть маленькие компании – Small Cups, которые часто торгуются с дисконтом. Такие компании часто платят более высокие дивиденды и растут больше, чем “голубые фишки”. Маленькой компании с капитализацией 200 млн долларов намного проще вырасти, чем гигантам с капитализацией в много миллиардов. Часто такой компании достаточно покупки одного здания, чтобы вырасти на 15-20%. Поэтому один из наших портфелей (Ядро) в основном состоит из small cups.

REIT дивиденды и дивиденды акций.

REIT – не единственные инвестиции, которые могут приносить дивиденды; многочисленные акции предлагают регулярные выплаты дивидендов инвесторам

Важно понимать, как они различаются как с точки зрения налогообложения, так и с точки зрения того, что стимулирует выплату дивидендов

С обыкновенными акциями, выплачивающими дивиденды, инвесторы подвержены явлению двойного налогообложения, когда прибыль облагается налогом на корпоративном уровне, а затем на индивидуальном уровне.

REIT защищены от одного уровня налогообложения, что означает, что они могут предложить относительно более высокую доходность, чем обычная облагаемая налогом компания.

С акциями, которые выплачивают дивиденды, инвесторы должны быть настроены на то, как компания генерирует денежный поток для выплаты дивидендов. Обычно это происходит от продажи товаров или услуг. С другой стороны, REIT используют свои договорные денежные потоки, полученные от аренды, для выплаты дивидендов.

Инвесторы могут посмотреть, насколько долгосрочные эти арендные договоры, сколько денежных потоков генерируется относительно выплаты дивидендов, и получить хорошее представление о безопасности выплачиваемых дивидендов.

При выплате дивидендов, выплаты часто связаны с общей стабильностью и прибыльностью компании. Если компания сталкивается с трудностями при получении доходов или имеет высокую долговую нагрузку, это может повлиять на сумму, выплачиваемую инвесторам. Исключением из этого правила могут быть дивидендные аристократы, группы компаний, которые последовательно выплачивали повышенные дивиденды инвесторам из года в год в течение 25 и более лет.

Гай Бейкер, основатель Wealth Teams Alliance в Ирвине, штат Калифорния, говорит, что инвесторы должны знать о факторах, которые могут аналогичным образом повлиять на выплату дивидендов REIT. Он говорит, о двух самых важных факторах – это увеличение доли вакантных должностей или имущественные проблемы, связанные с выкупом или дефолтом. «Дивиденды REIT должны быть более предсказуемыми», — добавляет он.

Что такое REIT?

Загнивающий Запад придумал такую схему еще в середине прошлого века.

Фонд коллективных инвестиций. Собираются деньги пайщиков (или акционеров). Каждому инвестору выделяется определенная доля, пропорционально вложенным средствам. И все денежки вкладываются в недвижимость.

По простому, REIT можно рассматривать как обычные акционерные компании. Со свободным обращением акций на фондовом рынке. То есть это такой же бизнес как и Газпром, Лукойл, Магнит или Pepsi, Disney, Apple. Только в секторе недвижимости.

Купить акции (вложиться в фонды) может любой инвестор, имеющий доступ на биржу и обладающей необходимой (к слову сказать весьма скромной) суммой.

Results of Trading Day: December 21, 2020

Cheapest REIT Stocks

Symbol Closing Price RR
Washington Prime Group, Inc. (WPG) $0.91 3.6
Pennsylvania Real Estate Investment Trust, Inc. (PEI) $1.04 4.3
Regional Health Properties,Inc. (RHE) $1.58 4.3
Innsuites Hospitality Trust (IHT) $2.24 5.4
Medalist Diversified REIT, Inc. (MDRR) $2.43 N/A
Anworth Mortgage Asset Corporation (ANH) $2.64 3.5

REITs with Highest Dividend Yield

Symbol Dividend Yield RR
Apartment Investment & Management Co. (Aimco) (AIV) 67.77% 7.4
Retail Value Inc. (RVI) 15.33% 6.1
Entertainment Properties Trust, Inc. (EPR) 14.85% 6.9
The Geo Group, Inc. (GEO) 14.83% 6.0
Orchid Island Capital, Inc. (ORC) 14.63% 5.0

REITs with Highest P/FFO Multiples

Symbol Type Multiple RR
Front Yard Residential (RESI) FFO 404.25 4.6
Safehold Inc. (SAFE) AFFO 113.83 6.6
Washington Prime Group, Inc. (WPG) AFFO 90.99 3.6
Ryman Hospitality Properties, Inc. (RHP) FFO 87.08 4.4
Sunstone Hotel Investors, Inc. (SHO) FFO 72.73 4.4

Риски инвестиций в сектор инвестиционной недвижимости

Если оценивать REIT, к каким активам они ближе к акциям или облигациям, то логичнее отнести их к рисковым активам. Так как многие рейты более волатильны, чем акции некоторых компаний и дополнительно они достаточно сильно повторяют динамику индексов. Вся разница в том, что эти движения, обычно, более резкие и сильные. Так основные риски инвестиций:

  • Высокая волатильность;
  • Задолженность, так как почти все компании строят здания в ипотеку;
  • Высокие дивиденды, как правило, не дают возможности держать достаточное количество средств на счетах;
  • Высокий уровень дивидендных выплат периодически может превышать размер чистой прибыли, что влечет увеличение заемных средств, либо сокращение инвестированных средств;
  • Цикличность. В кризис котировки сильно снижаются, так как сокращаются денежные потоки у арендаторов, как следствие снижение выручки и прибыли у арендодателя;
  • Банкротство или съезд якорного (крупнейшего) арендатора может сделать некогда прибыльный ТЦ/помещение убыточным (происходит редко).

Это основные риски при инвестировании REIT. Кроме того, могут возникать различные неожиданные проблемы и риски, вроде карантинов и закрытия всех магазинов, моллов и т.д. Но это уже из ряда вон выходящие ситуации.

REIT ETFs входят в ваш портфель?

Если вы ищете доход и потенциал роста, который предлагает недвижимость, но не хотите иметь дело с трудностями, связанными с инвестированием и владением отдельными объектами недвижимости, тогда REIT могут быть привлекательным способом увеличить воздействие на вашу недвижимость. портфолио. С REIT ETFs, подобными перечисленным выше, вы сможете добиться максимальной диверсификации, но при этом адаптировать свои активы к конкретным целям, которые вы ставите перед своими инвестициями.

Не все инвесторы владеют инвестициями в недвижимость, и вы можете получить солидную прибыль, не удосужившись выйти за рамки традиционных акций и облигаций. Но если вам нравится идея инвестирования в недвижимость или если диверсификация имеет значение в вашей инвестиционной стратегии, то рассматривайте эти лучшие ETFs REIT как вариант для части ваших инвестиционных активов.

Рейтинг взаимных фондов

Согласно электронному ресурсу Investfounds, в настоящее время в России есть 588 взаимных фондов недвижимости, из которых 27 на этапе ликвидации, и 103 — возникают или создаются, это говорит об активном развитии исследуемого рынка. Это – излишек ПИФНов, составляет приблизительно 13% их полного количества. Рассмотрев эти цифры как близкие к ежегодным, выходит что не далеким от правды является то, что из-за продолжительности формирования фонда, возможно выполнить не действительно правильную, но очень очевидную аналогию с растущим мировым населением. Таким образом, фонды недвижимости в России становятся более быстро растущими, чем население Нигера — абсолютный чемпион по естественному увеличению на 2010 согласно Мировой книге фактов — в 3 раза, США — к 24 разам, и сравнение с российским индикатором в целом неправильное: наше население уменьшается.

Рынок REIT США характеризуется меньшим числом фондов — их приблизительно триста — и их число растет более медленно. Причина — серьезные условия для формирования фонда. Однако, их полная капитализация намного выше — более чем в 60 раз. Входная плата в этом бизнесе постепенно уменьшается. Таким образом в США доля в созданном фонде может быть приобретена за 2-3 тысячи долларов, у нас еще более просто создать его: минимальная стоимость акции иногда падает до 1000 рублей.

На собственности взаимных фондов наложены налоги.

Но теперь инвестировать деньги во взаимные фонды, уже не столь прибыльно как раньше.

1 января 2011 вступили в силу изменения в главах 30 и 31 части второй из Налогового кодекса Российская Федерация. Документ обязывает управляющие компании платить налог на собственность, составляя взаимный фонд.

Прежде чем начальство управляющих компаний фонда не заплатило налог, относясь к тому, что взаимные фонды не юридические лица, поэтому, для них невозможно вычислить налоговую базу. Такая непринужденность дала строителям шанс оптимизировать налогообложение организаций переводом части активов к взаимным фондам. Поправки к налоговому кодексу положат конец этой практике. Тем не менее, есть основания полагать, что эти инновации станут причиной долгих споров между управляющими компаниями и налоговыми органами.

Вопрос в том, что главы управляющих компаний не понимают, как точно необходимо заплатить налоги и ждут из Министерства финансов объяснений по этому вопросу. Было противоречие: налоги взаимного фонда заплачены управляющей компанией из собственности, принадлежащей фонду, но в то же время компания не владеет этой собственностью.

Мы коротко рассмотрели целевой кредит: типы, достоинства и недостатки, особенности оформления, позитивные аспекты для заемщиков, целевое кредитование с участием государственных программ, вывод. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Стоит ли инвестировать в REIT?

Давайте сразу выясним: ипотечные REIT – ужасная идея. Они используют долги, чтобы покупать долги, и они настолько рискованны, что вам не захочется приближаться к ним ближе 100 км. Что происходит при повышении процентных ставок? Вы теряете деньги. Что происходит, когда люди перестают платить за дом? REIT, вероятно, может противостоять одному или двум домовладельцам, которые вносят залог по своей ипотеке. Но если мы попадем в ситуацию, аналогичную 2008 году, когда миллионы людей потеряли свои дома? Забудьте это.

Другое дело обыкновенные REIT! Они не так опасны, и есть, возможно, один или два, которые работают так же хорошо, как и индексные фонды. Но в целом, если вы собираетесь вкладывать деньги в недвижимость, REIT полностью избавляет вас от всех недостатков недвижимости, позволяя владеть её начиная с минимальных цен.

Ниже мы приводим 3 лучших ETF REIT, которые оцениваются по скользящей общей доходности за 1 год. Мы отмечаем, что один из этих фондов обеспечил отрицательную совокупную доходность за последние 12 месяцев, но, тем не менее, этот фонд превзошел своих конкурентов во вселенной REIT ETF в разгар недавних рыночных потрясений.

1. Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (SRVR).

Общая доходность за год: 19,5%.

Коэффициент расходов: 0,60%.

Годовая дивидендная доходность: 1,57%.

Активы под управлением: 837,0 млн. долларов.

Дата создания: 15 мая 2018 г.

Компания-эмитент: Pacer Financial.

SRVR отслеживает индекс SCTR недвижимости для эталонных данных и инфраструктуры, индекс компаний, зарегистрированных в США, получающих не менее 85% выручки от операций с недвижимостью, особенно в области данных и инфраструктуры. SRVR – это фонд роста с несколькими капиталами, ориентированный на Северную Америку. В тройку крупнейших холдингов ETF входят Equinix Inc. (EQIX), American Tower Corp. (AMT) и Crown Castle International Corp. (CCI). Последние два являются REIT для беспроводной связи.

2. Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS).

Общая доходность за год: 13,9%.

Коэффициент расходов: 0,60%.

Годовая дивидендная доходность: 1,77%.

Активы под управлением: 90,7 млн. долларов.

Дата создания: 14 мая 2018 г.

Компания-эмитент: Pacer Financial.

INDS отслеживает Benchmark Industrial Real Estate SCTR Index, индекс компаний, зарегистрированных в США, получающих не менее 85% прибыли или доходов от сектора промышленной недвижимости. Этот фонд с несколькими капиталом следует смешанной инвестиционной стратегии. В тройку крупнейших холдингов ETF входят Duke Realty Corp. (DRE), владеющая медицинскими, промышленными и офисными зданиями, Prologis Inc. (PLD), REIT, инвестирующая в логистические объекты и Americold Realty Trust (COLD), складская компания с контролируемой температурой, хранящая скоропортящиеся товары.

3. Фонд SPDR для секторов недвижимости (XLRE).

Общая доходность за год: -2,1%.

Коэффициент расходов: 0,13%.

Годовая дивидендная доходность: 3,15%.

Активы под управлением: 2,4 миллиарда долларов.

Дата создания: 7 октября 2015 г.

Компания-эмитент: State Street SPDR.

Фонд SPDR Real Estate Select Sector отслеживает индекс Real Estate Select Sector, взвешенный по рыночной капитализации индекс с множественной капитализацией, состоящий из 31 REIT, и акции недвижимости в S&P 500, ориентированные на США. Его коэффициент расходов значительно ниже, чем INDS и SRVR и может быть привлекательным для экономных инвесторов.

Заключение

REIT-организации выступают наиболее надежным способом вложения капитала, поскольку работают с недвижимостью — активом, наименее подверженным колебаниям стоимости. Доходы фонда формируются, в основном, за счет арендных платежей, который могут быть увеличены в любой момент в зависимости от уровня рыночных цен.
Участие в REIT не требует большого стартового капитала, при этом гарантирует стабильный доход, высокую ликвидность, защиту от инфляции и отсутствие риска.
Приобрести паи в фонде можно как на российских, так и на зарубежных биржах

Более простым способом выступает вложение в инвестиционный фонд, который затем распределяет средства участников и приобретает наиболее выгодные акции REIT.
Инвестору важно выбрать фонд с высоким потенциалом роста прибыли. Для оценки организаций можно использовать методы фундаментального и инструментального анализа.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий